Экономическое содержание оборотного капитала. Источники финансирования оборотных средств. Потребность в оборотном капитале.

Оборотными средствами называются ресурсы, необходимые для создания производственных запасов, авансирования затрат для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции. К оборотным средствам относятся:

- запасы сырья и материалов;

- незавершенное производство;

- денежные средства и дебиторская задолженность.

Главным фактором, определяющим финансовое положение предприятия, является состояние его оборотных средств.

По методам планирования они делятся на нормируемые, по которым устанавливается норматив минимальных запасов, необходимых для производства и реализации продукции, и ненормируемые.

Оборотные средства, обслуживающие производство, включая материалы, топливо, малоценные предметы, тару, запасные части, называются средствами в сфере производства. В них сосредоточена основная часть оборотных средств предприятия.

Оборотные средства в сфере обращения предназначены для бесперебойного процесса реализации продукции, своевременного совершения расчетов и состоят из готовой продукции, товаров отгруженных, денежных средств и средств в расчетах.

Источники формирования оборотных средств делятся на собственные и заемные:

- собственные и приравненные к ним средства выделяются на покрытие запасов и расходов будущих периодов в минимальных размерах и постоянно находятся в распоряжении предприятия;

- заемные оборотные средства используются для покрытия сезонных затрат и запасов, и временных потребностей в средствах, связанных, например, с перевыполнением производственных заданий.

Оборачиваемость оборотных средств — важнейший качественный показатель, характеризующий использование оборотных средств. Он отражает время, затрачиваемое на движение оборотных средств через все стадии кругооборота. Ускорение оборачиваемости оборотных средств обеспечивает экономию ресурсов, необходимых для производства и реализации продукции, снижает потребность в оборотных средствах, и они высвобождаются из оборота. При замедлении же оборачиваемости возникает потребность в вовлечении в оборот дополнительных средств.



Для оценки работы предприятия очень важен анализ изменения времени оборота ресурсов предприятия, вложенных в запасы и расчеты. Он дает возможность определить уменьшение потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения, по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел на этих участках работы.

На оборачиваемость оказывает влияние изменение структуры оборотных средств. При анализе исчисляют показатели оборачиваемости по группам оборотных средств путем деления среднегодовых остатков отдельных элементов оборотных средств на однодневный объем peaлизации продукции. Затем по элементам определяют относительное высвобождение или вложение оборотных средств. Их сумма должна быть равна результату, исчисленному в целом по оборотным средствам. Для оценки эффективности использования оборотных средств могут быть также использованы:

- коэффициент оборачиваемости, исчисленный путем деления суммы реализованной продукции на средний остаток оборотных средств за отчетный период. Коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период;

- средняя потребность в оборотных средствах на рубль реализованной продукции. Данный показатель отражает уровень загрузки оборотных средств. Нетрудно заметить, что он является обратным предыдущему.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от совершенствования организации производства, сокращения производственного цикла, экономии материальных ресурсов и применения более дешевых и эффективных их видов, улучшения материально-технического снабжения и сбыта, условий поставок сырья и готовой продукции, перехода на прямые связи между поставщиками и потребителями, соблюдения расчетно-платежной дисциплины.

Определение потребности предприятия в оборотном капитале

Главная задача, стоящая перед финансистами предприятия — определение оптимальной величины оборотного капитала, поскольку:

- если величина оборотного капитала занижена, такое предприятие будет постоянно испытывать недостаток денежных средств, иметь низкий уровень ликвидности и, как следствие, перебои в производственном процессе, потерю прибыли;

- чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем выше ликвидность предприятия. Но это превышение по сравнению с оптимальной потребностью в них приводит к замедлению их оборачиваемости, и, соответственно, — также к понижению величины прибыли.

Поэтому стратегия управления оборотными средствами должна базироваться на обеспечении платежеспособности предприятия и определении оптимального, объема и структуры оборотных средств.

 [20 - Сарафанова Е.В., Татарникова Е.А., Замедлина Е.В., Зверева Т.А. Финансы. Базовый Курс - М.: Приор-издат, 2009 - 140]

 
Найти на сайте FinanceEdu.ru
Яндекс.Новости: Финансы
Первая в России служба автоматической обработки и систематизации новостей. Сообщения ведущих российских и мировых СМИ. Обновление в режиме реального времени 24 часа в сутки.
Яндекс.Новости: Финансы